Analyse-Les banques chinoises se bousculent pour trouver des « solutions de contournement » alors que les sanctions russes empiètent Par Reuters

Par Engen Tham et Julie Zhu

(Reuters) – Les principales banques chinoises se précipitent pour s’assurer qu’elles peuvent maintenir des relations commerciales avec des clients russes sans se heurter à un déluge de sanctions occidentales, ont déclaré à Reuters des personnes au courant de l’affaire.

Les nations occidentales resserrent l’étau économique autour de la Russie après son invasion de l’Ukraine, fermant ses banques du réseau financier mondial SWIFT et poussant les entreprises mondiales à déverser des milliards d’investissements.

Alors que le régulateur bancaire chinois a déclaré cette semaine que le pays ne se joindrait pas aux sanctions de l’Occident contre la Russie, certaines de ses banques ont cessé d’émettre des lettres de crédit libellées en dollars pour les achats de matières premières physiques, ont indiqué des sources.

Et maintenant, les dirigeants de certaines grandes banques chinoises explorent des systèmes de paiement alternatifs ainsi que la possibilité de transférer une partie de leurs activités à de petits homologues nationaux pour éviter de se faire prendre dans des sanctions secondaires, ont déclaré deux banquiers connaissant le sujet.

Les sanctions secondaires sont des restrictions qui s’appliquent aux entités qui font des affaires en dollars américains avec l’entité sanctionnée sous-jacente. Une entité considérée comme violant ces sanctions court le risque d’être coupée des sources de liquidités en dollars américains.

« Les sanctions ne s’appliquent pas directement à nous et nous pouvons prêter à des entités russes – mais est-ce sage ? Approuvons-nous ce prêt à cette seule entité ? Ce n’est pas la meilleure chose à faire pour le moment, n’est-ce pas ? » a déclaré un cadre d’une banque de développement dirigée par la Chine.

« La perception interne est que si les sanctions s’aggravent concernant SWIFT, nous pouvons trouver des moyens de les contourner », a déclaré l’exécutif, qui n’a pas souhaité être identifié.

Une « solution de contournement » potentielle consisterait pour les petites banques chinoises locales à travailler sur des transactions que leurs pairs plus importants ayant des intérêts commerciaux à l’étranger doivent éviter, a déclaré un banquier de l’un des quatre principaux prêteurs chinois appartenant à l’État, qui a également refusé d’être nommé.

L’exécutif a déclaré que sa banque avait cessé d’émettre des lettres de crédit libellées en dollars pour les achats de produits de base russes, mais aussi qu’il n’avait pas encore vu d’impact sur les transactions libellées en yuans entre la Chine et la Russie.

Les grandes banques chinoises qui ont des activités et des succursales à l’étranger pourraient devenir très prudentes, car Washington et ses alliés peuvent sanctionner les opérations sur les marchés occidentaux en cas de violation, a déclaré Wang Yongli, ancien membre du conseil d’administration de SWIFT.

« Les petites banques (chinoises) qui n’ont pas beaucoup de présence à l’étranger pourraient oser le faire car vous ne pouvez pas venir en Chine pour les sanctionner », a déclaré Wang, qui est également un ancien directeur exécutif de la Banque de Chine, lors d’un appel avec des investisseurs sur Mercredi.

Toutes les sources bancaires auxquelles Reuters s’est entretenu pour cette histoire ont refusé d’être nommées car elles n’étaient pas autorisées à parler aux médias.

La Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances n’a pas répondu à la demande de commentaires de Reuters.

NAVIGUER DANS LES SANCTIONS

La Chine est le plus grand partenaire commercial de la Russie, achetant un tiers des exportations russes en 2020 et lui fournissant des produits manufacturés allant des téléphones portables et des ordinateurs aux jouets et aux vêtements.

Cependant, les analystes affirment que l’exposition des quatre grandes banques publiques chinoises à la Russie est limitée.

Parmi elles, Industrial and Commercial Bank of China Ltd est l’une des plus grandes banques chinoises de Russie et la première à y fournir des services de compensation en yuans. Mais même ses activités locales représentaient moins de 1 % de ses actifs totaux à fin juin 2021, selon son rapport semestriel.

Au milieu des sanctions, certaines entreprises russes se bousculent pour ouvrir des comptes auprès de banques chinoises alors qu’elles cherchent à utiliser davantage le yuan pour le commerce, selon des sources.

Jusqu’à présent, la Chine ne semble pas aider la Russie à échapper aux sanctions financières occidentales contre Moscou, mais cela « nuirait profondément » à la réputation de la Chine, a déclaré samedi un haut responsable de l’administration Biden.

La banque d’investissement Natixis a déclaré que les économies occidentales étaient moins susceptibles de continuer à « s’engager sans réserve » dans le secteur financier chinois si la Russie y voyait une solution à ses sanctions.

Certaines succursales de prêteurs chinois à l’étranger ont pris des mesures immédiates pour respecter les sanctions – l’opération de la Banque de Chine à Singapour a cessé de financer des accords impliquant du pétrole et des entreprises russes.

Dans d’autres, où les sanctions ont un impact moins direct, des réunions internes sont organisées sur les nouveaux risques et sur la recherche d’une alternative à SWIFT, bien que certains banquiers admettent qu’il n’y a actuellement aucun remplacement possible.

Alors que des travaux étaient en cours pour développer un système de messagerie alternatif à SWIFT, il n’était pas encore pleinement opérationnel, ont écrit Alicia Garcia Herrero et Junyu Tan de Natixis dans le rapport.

Sur la question de savoir si la Russie pourrait effectivement utiliser le propre système de paiement interbancaire transfrontalier de la Chine pour contourner les sanctions, Natixis a déclaré que le système chinois était illiquide et que le nombre d’institutions étrangères qui lui étaient liées restait limité.