Les actions sont confrontées à la réalité des bénéfices, les banques centrales au centre de l’attention

Par Hideyuki Sano

TOKYO (Reuters) – Les actions mondiales ont reculé après des sommets records alors qu’un rappel brutal des problèmes de la chaîne d’approvisionnement dans les rapports sur les bénéfices des entreprises a bloqué leur rallye, tandis que les investisseurs ont également cherché à savoir si les banques centrales pourraient envisager de resserrer leur politique monétaire plus tôt que prévu.

La jauge des actions mondiales de MSCI, ACWI, a plongé de 0,05% (MIWD00000PUS) dans les échanges du jeudi matin, avec Nikkei du Japon menant la perte avec une baisse de 1,1%.

Les actions de Chine continentale ont chuté de 0,2% tandis que l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a reculé de 0,1%.

À Wall Street du jour au lendemain, le S&P 500 a perdu 0,51% par rapport au plus haut atteint mardi, bien que le Nasdaq ait fini peu changé, grâce aux solides bénéfices de Microsoft (NASDAQ :MSFT) et l’alphabet parent de Google (NASDAQ :GOOGL).

Pourtant, les rapports sur les gains montrent également les plus grands fabricants américains, dont General Motors (NYSE :DG), General Electric (NYSE :DONNER), 3M et Boeing (NYSE :BA) sont confrontés à des problèmes logistiques et à des coûts plus élevés en raison des goulots d’étranglement de l’approvisionnement mondial qui devraient persister l’année prochaine.

GM a perdu 5,4% après la publication de ses résultats mercredi.

En Asie, le fabricant de robots japonais Fanuc (OTC :FANUY) a chuté de 8,5% tandis que le conglomérat informatique Fujitsu a perdu 9,8%, car ses bénéfices ont montré un impact plus important que prévu des pénuries de puces.

« L’hypothèse de travail sur le marché était que l’impact d’une pénurie de puces s’estompera d’ici la fin de l’année. Mais si cela reste un problème l’année prochaine, les investisseurs seront sûrement moins confiants quant aux perspectives », a déclaré Masayuki Murata, directeur général. d’investissement de portefeuille équilibré chez Sumitomo Life Insurance.

La perturbation de l’approvisionnement mondiale alimentant les inquiétudes concernant l’inflation, les investisseurs surveillent de près si les banques centrales du monde chercheront à réduire plus rapidement leurs généreuses mesures de relance en cas de pandémie.

La Banque du Canada a mis fin à son assouplissement quantitatif plus tôt que prévu et a signalé qu’elle pourrait augmenter les taux d’intérêt plus tôt que prévu, dès avril 2022.

L’action de la BoC a attisé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine pourrait également se diriger plus rapidement vers des hausses de taux, les taux à terme des fonds fédéraux prévoyant deux hausses de taux d’ici la fin de 2022.

On s’attend presque à l’unanimité à ce que la Fed annonce la réduction de ses achats d’obligations lors de sa réunion politique la semaine prochaine.

Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans a atteint 0,528% et s’est établi à 0,501% pour la dernière fois. Début octobre, il était d’environ 0,26 %.

En revanche, les rendements à plus long terme ont baissé en partie, car une politique monétaire plus stricte est susceptible de maîtriser l’inflation à terme.

Les rendements des obligations américaines à 10 ans ont chuté à 1,545%, contre un pic de cinq mois de 1,705% atteint il y a une semaine.

La chute des rendements des gilts britanniques a également contribué à faire baisser les rendements obligataires mondiaux après que le gouvernement britannique ait réduit ses prévisions d’emprunt plus que prévu.

Le rendement du Gilt à 10 ans a chuté de 12,8 points de base mercredi, sa plus forte baisse depuis mars 2020, à 0,982 %.

Sur les marchés des changes, le dollar canadien s’est maintenu à 1,2362 $ CA pour un dollar suite à la surprise de la BdC.

D’autres devises importantes étaient en attente avant les annonces de politique de la Banque du Japon et de la Banque centrale européenne plus tard dans la journée, bien qu’aucun changement majeur ne soit attendu.

Le yen s’élevait à 113,73 pour un dollar, après avoir atteint son plus bas de quatre ans à 114,695 la semaine dernière, tandis que l’euro a changé de mains à 1,1600 $.

Les prix du pétrole ont chuté après brut américain les stocks de pétrole ont augmenté plus que prévu, alors même que les stocks de carburant diminuaient et que les réservoirs du plus grand centre de stockage du pays se vidaient davantage. [O/R]

La hausse plus importante que prévu des stocks de brut américain a incité certains investisseurs à se débarrasser de leurs positions longues après que les forts gains de ces dernières semaines ont amené à la fois le Brent et les indices de référence du brut américain à des sommets pluriannuels.

Le Brent a chuté de 1,8 % à 83,07 $ le baril, après le plus haut de sept ans de lundi à 86,70 $, tandis que le brut américain a atteint 81,25 $ le baril, en baisse de 1,7 % et par rapport au sommet de lundi de 85,41 $, un sommet en sept ans.