Les actions tentent de rebondir malgré le resserrement des paris d’Omicron et de la Fed Par Reuters

Par Sujata Rao et Tom Westbrook

LONDRES / SYDNEY (Reuters) – Les actions européennes se sont ouvertes plus fermement vendredi, ignorant la faiblesse en Asie alors que les marchés semblaient accepter lentement la possibilité d’une plus grande réduction de l’activité liée au COVID et d’une accélération du rythme des mesures de relance par la Réserve fédérale américaine.

Les contrats à terme de Wall Street étaient à plat à 09h22 GMT, après de grosses chutes déclenchées par l’annonce que le géant chinois du covoiturage Didi déplacera sa cotation en bourse de New York à Hong Kong.

Les marchés mondiaux ont connu une semaine difficile, mais une plus grande volatilité pourrait être à venir avec la publication des données sur les salaires mensuels aux États-Unis plus tard dans la session. Ceux-ci devraient montrer que 550 000 emplois ont été créés le mois dernier, poursuivant la solide expansion du marché du travail suggérée par les chiffres hebdomadaires.

Un chiffre proche de celui-ci devrait confirmer que la Réserve fédérale accélérera le rythme du dénouement de ses achats d’obligations, comme l’a suggéré récemment le président Jerome Powell.

Malgré ces inquiétudes, les actions européennes ont augmenté, menées par une hausse de 1% en Allemagne tandis qu’un indice de référence paneuropéen a rebondi d’un demi pour cent. Wall Street a profité d’un rebond jeudi, porté par la chasse aux bonnes affaires, en particulier dans les secteurs des compagnies aériennes et du voyage en difficulté.

Les stocks de voyages européens ont gagné plus de 2% malgré de nouvelles restrictions en Allemagne et ailleurs pour empêcher la propagation de la nouvelle variante Omicron COVID. Les stocks de pétrole ont également augmenté, dans la perspective d’une offre future moindre des producteurs de l’OPEP+, qui craignent qu’Omicron ne freine la demande.

« Le marché anticipe un certain resserrement aux États-Unis, mais nous pensons que l’économie réelle est moins sensible à la tarification… les bilans des ménages sont solides comme le roc », a déclaré Raphaël Gallardo, économiste chez Carmignac.

s’est redressé à peu près après une baisse de 0,5% plus tôt, bien que le Nasdaq, sensible à la technologie, soit toujours en baisse de 0,2%.

L’humeur s’est quelque peu améliorée depuis la session asiatique qui a vu un indice des actions hors Japon chuter de 0,4% et les actions technologiques de Hong Kong à un plus bas de deux mois.

La nouvelle de la radiation de Didi à New York, bien qu’inattendue, a aggravé l’ambiance, surtout après qu’un autre tour asiatique saluant le titan Grab a chuté de 20% lors de ses débuts au Nasdaq.

Les actions du conglomérat japonais SoftBank, exposé aux deux actions, ont chuté de 3% à un plus bas de 14 mois – avec une déception supplémentaire d’un défi réglementaire américain à une prise de contrôle du fabricant de puces appartenant à SoftBank Arm par Nvidia (NASDAQ :).

« Les radiations qui commencent à se produire inquiètent l’incertitude quant à l’impact que cela aura sur la situation plus large entre les États-Unis et la Chine », a déclaré l’analyste de la Banque de Singapour, Moh Siong Sim.

Les marchés du monde entier ont connu des fluctuations massives cette semaine. L’indice de volatilité du CBOE, surnommé « la jauge de la peur » de Wall Street, se dirigeait vers une légère baisse, après avoir enregistré la semaine dernière son bond en une semaine le plus important depuis février 2020. La volatilité des obligations et des devises a également augmenté.

Alors que vendredi, les trois mesures se sont assouplies, l’indice mondial MSCI est sur la bonne voie pour une troisième semaine dans le rouge.

PLUS PLATE ET PLUS PLATE

L’aplatissement des courbes de rendement du Trésor américain a été l’un des principaux objectifs des marchés.

Le patron de la Fed, Powell, a commencé le changement en déclarant que la banque discuterait d’une réduction plus rapide lors de sa réunion de ce mois-ci. Cela a déclenché un renouvellement des paris sur des hausses à court terme qui pourraient freiner la croissance et l’inflation futures.

L’écart entre les rendements du Trésor à deux ans et à 10 ans s’est rétréci de plus de 15 points de base (pb) cette semaine, l’aplatissement de courbe le plus marqué depuis juin 2020. L’aplatissement, depuis début octobre, s’élève à près de 40 pb.

Les rendements à dix ans se sont maintenus à 1,4410% vendredi, en baisse de 4,4 points de base cette semaine.

« Presque tout le monde à la Fed dit maintenant que le tapering doit être accéléré et que les hausses de taux se produisent bien plus tôt que nous ne l’avions pensé », a déclaré Michael Every, stratège mondial de Rabobank.

« L’aplatissement de la courbe que nous voyons en dit long à ce sujet. »

Les attentes d’une accélération progressive et d’une hausse des taux de la Fed en juin prochain ont levé le , le mettant sur la bonne voie pour une sixième semaine consécutive de gain.

Ailleurs sur les marchés des changes, la livre turque a encore chuté de 0,9%, portant les pertes depuis le début de la semaine à plus de 12%, après que les données aient montré une inflation annuelle à 21%

Enfin, les prix du pétrole se sont stabilisés, avec des contrats à terme à 70,89 $ le baril. Mais ils sont sur la bonne voie pour une baisse hebdomadaire de 2,5% et sont inférieurs de 18% aux pics de trois ans atteints en octobre. [O/R]

(Cette histoire corrige le paragraphe 14 pour préciser que la plus forte augmentation depuis février 2020 a eu lieu la semaine dernière et non cette semaine, aucun autre changement de texte.)