Au milieu du battage médiatique de Bukele sur le bitcoin, tous les Salvadoriens ne « sentent pas le bit » par Reuters

(Corrige l’erreur au paragraphe 15 pour BlueBay, pas Blue Bat)

Par Sarah Kinosian et Rodrigo Campos

SAN SALVADOR (Reuters) – Le président salvadorien Nayib Bukele a pris la parole le week-end dernier à la fin de la  » Semaine  » sous les acclamations des fans ravis que son pays d’Amérique centrale soit devenu le premier à adopter la crypto-monnaie comme monnaie légale, aux côtés du dollar américain. Bukele, 40 ans, portant sa casquette de baseball à l’envers emblématique, s’est décrit comme un « sauveur » alors qu’il dévoilait des plans pour construire « Bitcoin City » à la base du volcan Conchagua surplombant le Pacifique. Financée par des obligations adossées à des bitcoins et alimentée par l’énergie géothermique, la ville offrirait un paradis non imposable. « Investissez ici et gagnez tout l’argent que vous voulez », a-t-il dit à la foule euphorique. Les partisans ont salué les plans de Bukele – notamment celui de donner cours légal au bitcoin en septembre – affirmant qu’ils apporteraient des emplois, l’inclusion financière et des investissements étrangers dans l’un des pays les plus pauvres de l’hémisphère occidental. « Feel the Bit » a lu l’écran géant avant que Bukele – qui s’est fait appeler « PDG d’El Salvador » sur Twitter (NYSE ? – n’entre sur scène. Mais certains au Salvador et au-delà ont exprimé leur indignation face à cet événement fastueux dans une nation assiégée par les inégalités, la violence et la médiocrité des services publics. « Cette vidéo me rend malade, en colère et triste à la fois », a déclaré Marce, utilisateur de Twitter @_lamismadeayer. Le gouvernement a déclaré que l’émission d’un milliard de dollars d’ »obligations volcaniques » en partenariat avec Blockstream – une société d’infrastructure d’actifs numériques – fournirait des fonds de développement. Le Salvador fait actuellement face à un déficit budgétaire de 500 millions de dollars pour l’année prochaine, selon l’agence de notation Fitch. Mais l’obligation bitcoin n’est pas conçue pour combler cette lacune.

La moitié de l’argent des obligations irait aux infrastructures, y compris pour la construction de Bitcoin City, le reste étant utilisé pour acheter des bitcoins et bloqué pendant cinq ans. Après le verrouillage, le bitcoin peut être vendu, générant un rendement en capital qui sera divisé à 50-50 entre le gouvernement et les investisseurs, uniquement après le recouvrement des 500 millions de dollars initiaux, selon le plan. L’obligation bitcoin à 10 ans offre un coupon de 6,5%, payable annuellement, mais une autre obligation salvadorienne qui arrive à échéance en 2032 rapporte actuellement près de 13,9%. Les marchés financiers ont réagi avec prudence. L’écart entre les rendements salvadoriens et les valeurs refuges des bons du Trésor américain s’est fortement creusé depuis fin avril. Cette semaine, il a ajouté 79 points de base supplémentaires et se situe au-dessus de 1 200 points de base, son niveau le plus élevé jamais enregistré. Les investisseurs ont vendu les obligations du Salvador en mai après que le Congrès contrôlé par Bukele a limogé le procureur général et cinq juges de la Cour suprême, qui ont été remplacés par des loyalistes, selon les critiques. L’obligation 2025 rapporte plus de 18%, selon les données de Refinitiv. Avec un coût aussi élevé, le pays est en effet exclu de l’emprunt sur le marché. Graham (NYSE ? Stock, analyste souverain principal chez BlueBay Asset Management, a déclaré que le financement gouvernemental via le bitcoin pourrait décourager El Salvador d’adopter des politiques de dépenses durables, ajoutant que le pays continuerait probablement à avoir besoin du soutien du Fonds monétaire international. « Construire l’économie autour de l’extraction de crypto et attirer des entreprises de crypto est une stratégie non testée pour le moins », a-t-il déclaré, ajoutant que Bukele ne semblait pas avoir l’intention d’augmenter la croissance et les recettes fiscales. Les discussions avec le FMI pour un prêt d’un milliard de dollars sont au point mort en raison des inquiétudes suscitées par le manque de transparence et la volatilité des prix de la crypto-monnaie, ainsi que par les craintes d’un recul démocratique alors que Bukele consolide son pouvoir. Mais de nombreux membres de la communauté des crypto-monnaies sont optimistes, affirmant que l’obligation tirera parti d’une forte demande de détail. « Les obligations bitcoin changent la donne sur les marchés des titres à revenu fixe », a déclaré Moritz Wietersheim, fondateur de Spectre Solutions, une société de produits et de sécurité bitcoin. 90% cette année. La « Semaine du Bitcoin » a marqué la première fois que l’expérience de la monnaie numérique était soumise à des tests de résistance par des évangélistes internationaux de la cryptographie. Alors que les vendeurs colportaient des chemises « Jesus Loves Bitcoin », des tables rondes ont regroupé les dirigeants de la monnaie cryptographique et les ministres salvadoriens. L’excitation était généralisée à avoir une « boîte de Pétri », comme de nombreux participants ont appelé l’expérience d’El Salvador. Plusieurs participants ont exprimé leurs inquiétudes concernant le portefeuille Chivo du gouvernement, où les Salvadoriens peuvent envoyer et recevoir des bitcoins – soulignant les tensions sur un outil d’État pour une monnaie créée comme alternative aux systèmes financiers du gouvernement Préchargé avec 30 $ pour les utilisateurs et soutenu par un fonds de 150 millions de dollars, Chivo permet aux utilisateurs d’effectuer des transactions avec d’autres utilisateurs de Chivo sans frais, mais reg L’administration exige que les Salvadoriens saisissent leurs numéros d’identification et d’autres informations personnelles pendant que les transactions sont conservées dans un grand livre. Certains participants ont décrit Chivo comme une passerelle vers des portefeuilles bitcoin indépendants, tels que Muun ou BlueWallet, qui offrent la confidentialité. « Lorsque j’effectue un paiement, dans la section notes, j’écris ‘utilise Muun, n’utilise pas Chivo’ », a déclaré Wietersheim, en utilisant le hashtag #FixChivo sur Twitter. Depuis son lancement, Chivo a été critiqué pour des milliers de cas de fraude et de disparition d’argent des portefeuilles. Plusieurs programmeurs ont déclaré que pour la vitesse de mise en œuvre – moins de quatre mois après l’annonce de Bukele lors d’une conférence en juin – ces problèmes techniques étaient normaux. Bukele a blâmé la forte demande pour les problèmes. Un porte-parole du bureau du président et de Chivo n’a pas pu être joint pour commenter.