Blackstone fait jouer 6,2 milliards de dollars à la couronne australienne Par Reuters

Par Byron Kaye

SYDNEY (Reuters) – Le géant de l’investissement Blackstone Group (NYSE ? Inc a fait une approche de 6,2 milliards de dollars pour la société de casinos australienne en difficulté Crown Resorts Ltd, adoucissant une offre antérieure alors que son principal concurrent enchérisseur est assailli par des problèmes réglementaires.

La proposition de 12,50 dollars australiens par action, divulguée par Crown vendredi, est la troisième de Blackstone et a fait grimper les actions de Crown de 17%. L’action était toujours inférieure au prix indicatif de Blackstone, suggérant un certain doute quant à la conclusion d’un accord.

L’offre révisée place Blackstone dans le box pour gagner le contrôle de Crown, qui a fait face à des enquêtes dévastatrices pour inconduite dans chaque État dans lequel il opère, ainsi qu’à des blocages prolongés de COVID-19.

L’enchérisseur rival Star Entertainment Group Ltd, un opérateur de casino australien, a annulé son projet d’accord en invoquant l’incertitude réglementaire. Il fait maintenant face à ses propres allégations d’inconduite.

Crown fait toujours face à une enquête publique sur la gouvernance et la conformité à la lutte contre le blanchiment d’argent dans son deuxième casino le plus lucratif, dans l’État d’Australie-Occidentale, ainsi qu’à une enquête fédérale sur le blanchiment d’argent.

La société fondée par le milliardaire James Packer a déjà reconnu aux régulateurs de la Nouvelle-Galles du Sud et de Victoria qu’elle n’avait pas réussi à empêcher les transactions criminelles.

La plus importante des enquêtes, qui menaçait de retirer la licence de jeu à Victoria derrière les trois quarts des bénéfices de Crown, a finalement autorisé la société le mois dernier à continuer à fonctionner sous surveillance.

Crown avait favorisé l’approche de rachat de Star par rapport à une précédente proposition de Blackstone, mais les problèmes de Star menacent de faire dérailler toute tentative de rouvrir les pourparlers et la dernière proposition de Blackstone correspond à l’option en espèces de Star.

« La couronne est un actif stratégique de haute qualité », a déclaré Steve Johnson, directeur des investissements chez Forager Funds Management.

Il n’était « pas surprenant que le capital-investissement soit de retour sur la table » après avoir été autorisé à conserver sa licence victorienne, mais l’offre de Blackstone semblait sous-évaluer Crown, a ajouté Johnson.

Crown a déclaré que son conseil d’administration examinerait la dernière proposition de Blackstone bien qu’il ne se soit pas encore fait une opinion sur ses mérites.

Un porte-parole de Blackstone, le deuxième actionnaire de Crown avec 9,99 % de ses actions, a confirmé l’offre sans commenter davantage.

Un porte-parole de Star a déclaré récemment que la société avait retiré sa proposition de Crown, mais « comme nous l’avons dit régulièrement depuis lors, The Star reste ouvert à l’exploration d’opportunités potentielles d’amélioration de la valeur avec Crown ».

(1 $ = 1,3740 dollars australiens)