Les prix de l’essence vont-ils baisser en 2022 ? Cela dépend de l’OPEP et du schiste américain Par Reuters

(Cette histoire du 17 novembre corrige le paragraphe 8 pour indiquer que l’AIE a augmenté ses hypothèses de prix.)

Par Stéphanie Kelly, Noah Browning et Sabrina Valle

NEW YORK (Reuters) – La chute des prix à la pompe à carburant en 2022 dépend de deux groupes de producteurs qui luttent pour augmenter la production de pétrole à la suite de la pandémie: l’OPEP et ses alliés et les sociétés américaines de schiste.

La lenteur de la réponse de l’industrie pétrolière mondiale à la forte augmentation de la demande en 2021 a contribué à la flambée des coûts de l’énergie et aux pressions inflationnistes dans le monde. Alors que l’économie se redresse et que les populations reprennent les transports routiers, ferroviaires et aériens, la demande mondiale de pétrole a presque rebondi aux niveaux d’avant la pandémie.

L’offre ne s’est pas rétablie aussi rapidement – donc pour répondre à la demande, l’industrie brûle du pétrole stocké.

Les prix de référence du pétrole ont atteint des sommets pluriannuels supérieurs à 86 $ le baril, et certains économistes préviennent que le brut pourrait dépasser 100 $ le baril, menaçant la reprise.

L’Agence internationale de l’énergie (AIE) s’attend à ce que le marché d’environ 100 millions de barils par jour (bpj) devienne excédentaire au premier trimestre de l’année prochaine et que l’offre dépasse la demande de 1,1 million de bpj, réduisant ainsi un peu les prix. Cette offre excédentaire pourrait atteindre 2,2 millions de bpj au deuxième trimestre, selon les prévisions de l’organisme de surveillance de l’énergie.

Ces projections, cependant, dépendent de l’augmentation de la production de l’OPEP et de ses alliés à 400 000 b/j par mois, alors que le groupe connu sous le nom d’OPEP + réduit lentement les coupes qu’il a été contraint de faire pendant la pandémie.

Mais le rapport mensuel de l’AIE publié mardi a montré que l’OPEP+ est loin de ses objectifs : elle a produit environ 700 000 barils par jour (bpj) en deçà de ces niveaux en septembre et octobre. Cela est largement dû aux principaux producteurs africains, le Nigeria et l’Angola, dont les problèmes d’entretien et d’investissement devraient peser sur la production l’année prochaine.

Si cette sous-production se poursuit, elle pourrait effacer une grande partie de l’excédent du premier trimestre et maintenir les marchés tendus plus longtemps. L’AIE a relevé son hypothèse de prix moyen du pétrole à 79,40 $ le baril, même si elle a déclaré qu’une offre plus élevée pourrait donner un certain répit.

Le géant du négoce de matières premières Trafigura a mis en garde mardi contre un « marché pétrolier très, très serré », car la baisse des investissements dans la production, en partie due à une transition de l’industrie vers une énergie plus verte, ajoute à la pression sur les prix.

Les États-Unis et d’autres gros consommateurs d’énergie ont demandé à l’OPEP+ d’augmenter sa production plus rapidement, mais le groupe a refusé en raison de la crainte que le coronavirus ne sape à nouveau la demande pendant l’hiver nordique.

Le marché se tourne maintenant vers l’industrie américaine du schiste, qui a fourni la majeure partie de l’augmentation de la production hors OPEP au cours de la dernière décennie.

« Il y a un élément où vous pourriez probablement augmenter davantage la capacité, qui est le schiste aux États-Unis », a déclaré Marco Dunand, directeur général du marchand Mercuria Energy Trading, lors du Reuters Commodity Trading Summit cette semaine.

L’AIE s’attend à une augmentation massive de 480 000 b/j de la production de liquides (LGN) au deuxième trimestre 2022 et de 1,1 million de b/j pour l’ensemble de 2022.

Les attentes à court terme de l’Energy Information Administration des États-Unis sont plus faibles, la production globale de brut et de LGN devant augmenter de 220 000 au deuxième trimestre. L’EIA prévoit une accélération de la production américaine au second semestre 2022, pour une augmentation de 1,25 million de bpj de brut et de LGN pour l’année.

Cependant, les producteurs de schiste ont réagi plus lentement que lors des précédentes hausses de prix. Les investisseurs et les actionnaires ont exigé une plus grande discipline du capital de la part de l’industrie que lors des précédents cycles d’expansion et de récession, et punissent les entreprises qui investissent dans la capacité et récompensent celles qui paient des dividendes et réduisent la dette.

« Nous sommes à 83 $ le baril le , et nous ne voyons pas de forte augmentation du nombre de plates-formes », a déclaré Jeffrey Currie, responsable mondial de la recherche sur les matières premières chez Goldman Sachs (NYSE), lors du sommet Reuters.

Les entreprises de schiste sont aux prises avec des pénuries de main-d’œuvre et d’équipement, tandis que d’autres affirment que la demande est encore trop incertaine pour augmenter la production alors que l’industrie se remet de la récession induite par la pandémie.

« C’est encore assez fragile », a déclaré William Berry, directeur général de Continental Resources (NYSE :), lors d’une récente conférence téléphonique sur les résultats. « Je ne pense pas qu’il soit approprié pour quiconque dans l’industrie de surproduire sur ce marché suralimenté potentiellement fragile. »

LATAM, CANADA AUGMENTE LA PRODUCTION

Les producteurs d’Amérique latine non membres de l’OPEP augmentent leur production. La Guyane, un nouveau venu sur la scène pétrolière mondiale, devrait commencer à produire 220 000 b/j de capacité supplémentaire dans un système de production flottant géré par Exxon au début de l’année prochaine.

La société d’État brésilienne Petroleo Brasileiro SA augmente sa plate-forme flottante de 180 000 b/j Carioca, qui a démarré en août la production du champ en eau profonde de Sepia dans le bassin de Santos.

Le Venezuela a vu ses exportations augmenter après avoir reçu du condensat iranien https://www.reuters.com/world/middle-east/another-iranian-condensate-cargo-begin-unloading-venezuela-document-2021-10-26, mais il n’est pas clair si cela peut être maintenu, a déclaré Francisco Monaldi, directeur du programme énergétique latino-américain à l’Institut Baker de l’Université Rice.

L’offre canadienne pourrait augmenter d’environ 100 000 b/j au premier trimestre, a déclaré Ann-Louise Hittle, vice-présidente du cabinet de conseil Wood Mackenzie, mais les sociétés pétrolières du quatrième producteur mondial limitent également leur production.

L’offre totale de pétrole devrait atteindre 99,8 millions de b/j au premier trimestre 2022, dépassant la demande estimée à 98,9 millions de b/j, a déclaré Hittle.

Mais le cabinet de conseil en énergie FGE a averti que l’équilibre entre l’offre et la demande du marché pourrait ne pas changer rapidement, les stocks des pays développés étant au plus bas depuis six ans.

« Bien que les prix suivront probablement une tendance à la baisse par rapport au sommet du mois dernier, la position actuelle des stocks bas maintient le risque de flambées des prix au cours des prochains mois », a déclaré FGE.