Heineken rachète Distell et les brasseries namibiennes de S.Africa Par Reuters

Par Philip Blenkinsop et Promit Mukherjee

BRUXELLES / JOHANNESBURG (Reuters) – Le brasseur néerlandais Heineken (OTC:) a annoncé lundi son intention de prendre le contrôle des sociétés sud-africaines Distell Group Holdings et Namibia Breweries Ltd pour former un groupe de boissons d’Afrique australe d’une valeur de 4 milliards d’euros (4,6 milliards de dollars).

Le rachat de Distell marquerait une poussée dans les vins et spiritueux pour le deuxième plus grand fabricant de bière au monde, avec la marque de liqueur Amarula et les étiquettes de vins Nederburg et Two Oceans. Heineken vendra les whiskies écossais britanniques de Distell.

Le directeur général de Heineken, Dolf van den Brink, a déclaré que l’accord améliorerait la logistique et augmenterait les points de vente, souvent partagés pour la bière, le vin et les spiritueux en Afrique du Sud, et ferait de même en Namibie. Il a également offert une croissance sur d’autres marchés africains, tels que le Kenya et la Tanzanie, a-t-il déclaré.

« Il faut voir que nous commençons maintenant à acheter des spiritueux et des vins du monde entier », a déclaré Van den Brink à Reuters.

Heineken versera 1,3 milliard d’euros en numéraire et ajoutera ses activités sud-africaines existantes, pour sécuriser au moins 65% de la nouvelle activité, le reste étant largement détenu par les actionnaires de Distell qui décident de réinvestir.

L’accord valorisera Distell à environ 40,1 milliards de rands (2,6 milliards de dollars) ou 180 rands par action, a déclaré Distell, soit une remise de 1,4% par rapport à la clôture de l’action vendredi.

Heineken et Distell, respectivement les plus grands et deuxièmes fabricants de cidre au monde, se sont affrontés pour le marché du cidre en Afrique du Sud depuis que Heineken y a lancé sa marque Strongbow en 2016.

Heineken prendra le contrôle de son partenaire régional Namibian Breweries Ltd (NBL), dont la valorisation boursière actuelle est d’environ 400 millions d’euros.

DES SYNERGIES SIGNIFICATIVES

Heineken achètera la participation de 50,01 % d’Ohlthaver & List Group of Companies dans NBL Investment Holdings, qui détient 59,4 % de Namibia Breweries (NBL). Heineken détient les 49,99 % restants du véhicule de détention.

L’opération porte également sur le rachat par Heineken de la participation de 25 % de NBL dans Heineken South Africa, valorisant l’intégralité de cette dernière à 1,5 milliard d’euros.

Van den Brink a déclaré que le brasseur s’attendait à des synergies de coûts dans la production, la logistique et l’approvisionnement, mais aucune perte d’emplois à court terme, ainsi que des synergies de revenus « significatives ».

La transaction globale devrait augmenter les marges à moyen terme et augmenter le bénéfice par action au cours de la première année suivant sa réalisation.

Les pourparlers de Distell avec Heineken ont été annoncés pour la première fois en mai.

L’action Distell, qui avait alors grimpé en flèche, s’échangeait en baisse de 8,0% à 167,84 rands, tandis que celle de Heineken était en hausse de 0,9% à 98,22 euros à 10h35 GMT.

Les rachats seraient le premier accord majeur pour Van den Brink, qui a pris les commandes de Heineken en juin 2020 et a lancé un plan de restauration des marges bénéficiaires, en partie en supprimant 8 000 emplois. Heineken a augmenté sa participation pour prendre le contrôle total du plus grand fabricant de bière indien United Breweries Ltd en juin.

Distell n’a pas versé de dividende au titre de l’exercice clos le 30 juin, condition préalable à la proposition de rachat de Heineken.

Le PDG de Distell, Richard Rushton, a déclaré que l’accord était susceptible de se conclure d’ici la fin décembre 2022 et que, dans le cadre de l’accord, les actionnaires ne recevront aucun dividende intermédiaire ou annuel.

En août, Distell a signalé une augmentation de plus du triple de son bénéfice par action, la principale mesure des bénéfices en Afrique du Sud, alors que la société se remettait d’une longue interdiction de vente d’alcool liée au coronavirus sur son marché intérieur.

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(1 $ = 15,2201 rands)