Lorsque Bill Li a conçu l’idée d’une société de robot de sécurité autonome appelée Knightscope, il a été confronté à trois arguments communs. Vous pouvez également être confronté à ces trois mêmes arguments. Voici ce que les PDG doivent savoir sur l’adéquation capital-entreprise.
- Cela ne fonctionnera jamais.
- C’est trop compliqué, vous ne pouvez pas faire de logiciel et de matériel.
- Les gens n’investiront jamais dans une start-up de sécurité physique.
Mais évidemment, ces questions n’étaient pas pertinentes dans le cas de Bill Li. Knightscope compte plus de 19 000 investisseurs individuels, soutenus par quatre grandes entreprises, et a réalisé 10 millions de dollars de revenus à vie. Pourquoi?
«Les entrepreneurs implacables aiment prouver que tout le monde a tort», dit Li. Mais plus que simplement écraser les opposants, Li a une meilleure approche pour toute startup dans n’importe quel secteur. Selon lui, on dit à beaucoup de fondateurs: «Vous devez vous concentrer sur l’adéquation produit-marché… lorsque vous obtenez cela, revenez me voir.»
Mais que se passerait-il si «l’adéquation capital-entreprise» était une meilleure approche? Répondre à quelques questions de base – qu’essayez-vous d’accomplir, quelles sont vos obligations, de quel type de capital avez-vous besoin? – déterminera le succès et la rapidité d’une startup, ou s’il y a un succès.
130 milliards de dollars sont investis dans les startups chaque année dans tous les secteurs, bien que certains domaines, comme l’innovation logicielle, se taillent facilement la part du lion. La plupart de ces fonds vont à des entités dont le modèle commercial est (tout simplement) erroné.
Les personnes qui sont en mesure de vous aider le plus ne sont peut-être pas dans votre domaine.
Si vous essayez d’innover dans un domaine, il n’y a rien de mal avec les VC qui veulent avoir la possibilité de peser sur les décisions clés tant qu’ils ont une expertise dans ce domaine. D’un autre côté, certaines des relations les plus avantageuses viendront de sociétés de capital-risque qui n’ont aucune expertise dans votre domaine et qui souhaitent adopter une approche plus pratique.
Les fondateurs ont une responsabilité fiduciaire envers tous leurs actionnaires, et pas seulement les soi-disant «gros chiens», pour s’assurer que ces relations de travail sont bénéfiques pour l’entreprise, pas seulement pour un investisseur qui se déplace sur le fonctionnement interne.
Malheureusement, dans de nombreux cas, «l’argent du capital-risque est de l’argent stupide». Cela peut se retourner contre vous si la bonne relation n’est pas maintenue.
Alors le conseil de Li pour les fondateurs? «Avant de commencer à lever des capitaux, pensez vraiment à qui vous avoir besoin dans votre équipe. » Les poches les plus profondes pourraient ne pas être aussi bénéfiques qu’elles en ont l’air si elles veulent insister sur une certaine autorité au sein de votre startup.
«Vous pourriez juste avoir besoin d’un capital silencieux – c’est un autre type de besoin de capital», que quelqu’un qui ne connaît pas les mécanismes de création d’une entreprise.
En parlant de ses investisseurs, Li ajoute que parfois plus d’investisseurs avec peu d’expertise ou de connaissance de votre secteur peuvent être bien plus utiles que quatre grands bailleurs de fonds avec beaucoup de financement mais beaucoup d’intrants qu’ils insistent pour partager … et s’attendent à voir incorporés dans le fonctionnement de votre entreprise.
Une autre valeur ajoutée qu’apporte de nombreux petits investisseurs à une startup est un marché instantané pour le produit une fois qu’il est enfin disponible. Avec seulement une petite poignée d’investisseurs majeurs et de grande envergure, le travail de recherche de détaillants peut gagner beaucoup de capitaux grâce au marketing une fois que le produit est prêt.
Dans le cas de Knightscope et de ses 19000 investisseurs, ces nombreuses personnes deviennent une source instantanée de soutien et de traction lorsqu’il est temps de mettre cela sur le marché.
Mais rien de tout cela n’est de dénigrer les VC de quelque manière que ce soit. C’est la dernière chose qu’un fondateur devrait faire, en fait. Mais faire les devoirs pour trouver la bonne personne – plutôt que de s’inscrire avec le bon argent au moment où il est disponible – fera la différence entre le succès et l’échec.
Comment trouvez-vous la bonne solution?
Une partie de ce travail consiste à comprendre le rôle que vos VC attendent dans le processus de prise de décision, ainsi qu’à décider si une entreprise réussirait mieux à long terme avec beaucoup de petits investisseurs au lieu de quelques grands acteurs.
Li a un dernier conseil: «Si vous allez dans cette voie… s’il vous plaît, ne pensez pas que vous allez ouvrir un site Web et que vous allez télécharger de l’argent depuis le cloud. Vous devez faire le travail. »
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