La livre turque remboursée après le plan anti-dollarisation d’Erdogan Par Reuters

ANKARA (Reuters) – La livre turque a pris de l’ampleur et a augmenté de 15% mardi, prolongeant sa reprise historique par rapport à des creux records, après que le président Tayyip Erdogan a dévoilé un plan qui, selon lui, garantirait les dépôts en monnaie locale contre les fluctuations du marché.

La devise a plongé puis s’est renforcée dans des échanges volatils à 11,0935 contre le dollar à 0621 GMT, après une clôture à 13h15. Il était de 11,6 à 06h27 GMT.

Dans un discours prononcé lundi soir, Erdogan a déclaré que la série de mesures allégerait le fardeau d’un krach monétaire au cours des dernières semaines et encouragerait les Turcs à détenir des économies en lires plutôt qu’en dollars.

Il n’a pas précisé comment le gouvernement financerait l’initiative potentiellement coûteuse et inflationniste.

Avant l’annonce, la lire était en baisse de plus de 10 % à un plus bas historique de 18,4 par rapport au dollar. Il est ensuite revenu à 12 – son plus grand rallye intra-journalier jamais enregistré – pour terminer la journée en hausse de 25 %.

Quelque 1 milliard de dollars ont été vendus sur les marchés après son annonce, a déclaré le chef de l’Association des banques turques. Selon les calculs de trois banquiers, environ 1 à 1,5 milliard de dollars d’épargne ont été convertis en lires lundi soir.

La livre a plongé à des niveaux record cette année en raison des craintes d’une spirale inflationniste provoquée par la pression d’Erdogan pour un assouplissement monétaire, perdant environ 40% de sa valeur au cours du seul mois dernier. Au plus bas, il était en baisse d’environ 60 % sur l’année.

Le rebond rapide a été déclenché par la promesse de garantie des dépôts qui, selon Erdogan, dissuaderait les Turcs de convertir leur épargne en devises fortes.

« Nous présentons une nouvelle alternative financière aux citoyens qui souhaitent apaiser leurs inquiétudes liées à la hausse des taux de change lorsqu’ils évaluent leur épargne », a déclaré Erdogan à l’issue d’un conseil des ministres, tout en réitérant sa défense d’une politique de taux bas qui a initialement causé le toboggan de la lire.

Alors que le gouvernement a qualifié la reprise de la lire de victoire majeure, les économistes ont qualifié son programme économique basé sur des taux d’intérêt bas d’imprudent et ont déclaré que l’inflation – actuellement supérieure à 21% – dépasserait 30% l’année prochaine.

Sous la pression d’Erdogan, la banque centrale a baissé ses taux de 500 points de base depuis septembre.

Certains économistes ont déclaré que les nouvelles mesures sont en fait des hausses de taux voilées qui pourraient ne pas en fin de compte endiguer la pression vendeuse, tout en mettant à rude épreuve le Trésor de soutien.

« Cela peut avoir des conséquences dangereuses », a déclaré Refet Gurkaynak, chef du département d’économie de l’université Bilkent, à Ankara.

Jeffrey Halley, analyste de marché principal, Asie-Pacifique, OANDA, a déclaré qu’il n’était toujours pas clair comment le gouvernement mettrait en œuvre les nouvelles mesures.

« La livre turque (…) a été la mère de tous les rallyes du jour au lendemain, chutant de 11,0% en cours de journée, mais terminant la séance du jour au lendemain plus de 20% de plus après que le président Erdogan a annoncé de nouvelles mesures politiques pour protéger les économies de la livre contre la dépréciation de la monnaie », a déclaré Halley.

« Un coup d’œil aux nouvelles mesures m’a laissé perplexe quant à la façon dont elles seraient jamais adoptées et exécutées, surtout dans un court laps de temps. »